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中邮健康文娱混合“风格飘逸”,“健康文娱”主题“变身”新能源

债券 2021-11-03 12:00194未知未知

中邮健康文娱混合重仓新能源

查询中邮健康文娱混合的持仓可以看到,截至9月30日,阳光电源、北方华创、宁德年代、隆基股份、比亚迪、长城汽车、天齐锂业、赣锋锂业、福斯特与天华超净为其前十大重仓,分别占基金净值比率为7.92%、7.81%、7.48%、6.97%、5.99%、5.61%、5.42%、5.22%、4.51%与4.39%。


根据申万行业分类,中邮健康文娱混合三季报的披露的重仓股状况,电力设施行业、电子行业、汽车行业和有色金属行业分别占基金净值比率为26.88%、12.20%、11.60%和10.64%,相较上期其电力设施行业持仓有所提高。

从目前持仓不难看出,中邮健康文娱混合的重仓股绝大部分与新能源定义有关,从上游锂矿,到中游硅片、锂电池电池制造,再到下游汽车应用几乎一个不少。与其说这是一只“健康文娱”主题基金,不如说是“新能源”主题基金。

资金投入新能源不符合基金合同规定

不过,依据最新更新的基金合同,中邮健康文娱混合表示,将甄选受益于健康文娱主题的有关证券,在严格控制风险并保证充分流动性的首要条件下,谋求基金资产的长期稳定增值。

值得注意的是,该基金还对“健康文娱”主题做出了较为明确的界定。中邮健康文娱混合称,“健康”层面主如果指有益于国民身体健康水平和生活水平提高的行业及产业,既包括生物制药、健康食品、养老医疗等与身体健康直接有关的行业,也包括体育产业、运动装及器械等对身体健康有益的辅助行业;“文娱”层面主如果指有益于国民心理健康水平和精神生活水平提高的行业及产业,既包括丰富国民精神生活的旅游、文化教育、传媒等行业,也包括符合国民消费趋势、提高国民生活品质的消费电子等行业。

最后,中邮健康文娱混合还对“健康文娱”主题做了补充,“假如基金管理人觉得对‘健康文娱’主题有更适合的界定办法,基金管理人有权对该界定办法进行变更,并当令调整‘健康文娱’主题所覆盖的资金投入范围。”事实上,不论中邮基金对“健康文娱”主题的界订做出什么样的调整,阳光电源、北方华创、宁德年代与隆基股份等个股都难进入“健康文娱”的范畴。该基金资金投入新能源应当说是超出基金合同界定的“健康文娱”主题资金投入范围。

该基金长期存在资金投入风格飘逸

其实,中邮健康文娱混合资金投入“风格飘逸”的现象自其成立之日起就一直存在。资料显示,该基金成立于2021年12月,彼时现任基金经理许忠海与明星基金经理任泽松一同管理中邮健康文娱混合,直至2021年6月任泽松辞职,许忠海开始单独管理商品。

和讯网注意到,绝大部分时候,中邮健康文娱混合的重仓股之中存在很多与“健康文娱”主题不有关的公司。根据申万行业分类,2021年一季度其十大重仓股的市值中计算机行业占据首位,好在医药生物、传媒行业仍能勉强排在二三位。等到2021年一季度,传媒行业、医药生物行业已经退居5、第六位,而十大重仓股中计算机、农林牧渔、通信与机械设施行业都超越传媒行业、医药生物行业的市值。2021年二季报将来,中邮健康文娱混合的十大重仓中几乎看不到“健康文娱”主题的公司,新能源定义股逐步“亮相”,成为“重头戏”。和讯网还发现,许忠海在季报中“大谈”新能源和汽车行业,却极少提到“健康文娱”有关行业。

回溯过往披露的数据,中邮健康文娱混合成立之后的首份季报,其规模就已经低于两亿元,截至现在已经有14个季度低于1亿元,其中2021年二季报至四季报期间,该基金总规模仅在千万元上下。假如查询持有人状况,中邮健康文娱混合已有一年多没机构资金投入人持有,而此前机构持有者也仅持有不足30万份的该基金份额。虽然机构持有者赎回基金份额可能存在很多缘由,但资金投入风格不稳定的商品较少会被机构所关注。

作为基金管理人,“受人之托、代客理财”就应当恪守契约精神,严格遵守基金合同中规定的内容。这既是对资金投入者利益的保护,也是保持资金投入者信赖的必要举措。

伴随基金三季报披露完毕,此前“风格飘逸”的基金第三引发市场关注。和讯网注意到,部分商品已经开始出现了“风格回归”的迹象。

以为例,其最新披露的前十大重仓股中新进了药明康德、浙江医药、三星医疗、凯撒文化与完美世界等个股,中兵红箭和长江电力则退出了前十大重仓股。与其基金合同中对“资金投入于与文体健康有关的子行业或企业”的描述愈加贴近。

然而,和讯网发现,中邮健康文娱灵活配置混合(下称“中邮健康文娱”)仍存在资金投入“风格飘逸”的现象。

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