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现货黄金受益于弱势USD,美联储收紧政策节奏料相对放慢

新闻 2021-10-20 11:47189未知未知

美国总有一天会付出代价?

美国9月工厂生产创七个月最大降幅,因全球半导体提供持续短缺打压汽车生产,进一步证明提供限制正在妨碍经济成长。9月制造业生产也遭到了飓风艾达的后续影响。美联储表示,制造业产出降幅中,飓风艾达的后续影响贡献了0.3个百分点。

制造业在美国经济中的占比为12%,现在仍遭到迫切需要补充库存的企业的支撑,今年上半年,因为产品需要强劲,这部分企业库存降低。亚特兰大联储估计,第三季美国国内生产总值环比增长年率为1.2%。第二季度增幅为6.7%。

Capital Economics资深美国剖析师Michael Pearce表示:“尽管飓风带来的破坏和天气影响将消退,但劳动力和商品短缺仍在恶化,这将在将来数月和几个季度继续拖累制造业产出。”

激进资金投入者Carl Icahn周一表示,面对货币提供过剩和通胀上升,美国市场长期来看可能会面临重大挑战,“从长远来看,大家一定会碰壁。我真的觉得,大家前进的方法、大家印钞的方法、大家陷入通货膨胀的方法都决定了大家不可回避危机。假如你环顾四周,你会发现周围到处都是通货膨胀,我不知晓从长远来看能怎么样应付。”Icahn坚持不做市场机会选择,但他相信,从长远来看,市场总有一天会为这部分政策付出代价。

澳洲联邦银行剖析师Kim Mundy在顾客报告中写道:“大家仍觉得USD可以重拾升势,美国的中期通胀重压正在升高,因此,大家预期美国联邦基金利率期货将开始反映更积极的升息周期。”

周二,现货黄金价格反弹,因USD指数跌创9月28日以来新低至93.505,隔夜美国发布的工业生产数据疲软,而且市场押注其他国家货币政策正常化的速度将更快。

北京时间20:28,现货黄金上涨0.76%至1778.19USD/盎司;COMEX期金主力合约上涨0.74%至1778.9USD/盎司;USD指数下跌0.33%至93.661。

美指进一步离得远远的一周前录得的近一年高点94.563。美联储最早在下个月缩减刺激手段、与明年将初次加息的预期已被市场消化,且市场正在提升对其他国家货币政策正常化的押注。

其他经济体或加快收紧政策

在提供瓶颈、短缺和能源价格上涨的推进下,英国通货膨胀率达到近十年来的最高水平。英国央行行长贝利上周日发出了新的提前升息信号,他称央行将“不能不采取行动”应付不断上升的通胀风险。

贝利的一些货币政策委员会同事,如桑德斯,近期也发出加息警告,几家大银行也改变了对英国央行的呼吁。摩根大通的英国经济学家是最新如此做的机构,他们目前预测11月加息15个基点,然后在2月上升25个基点。

在新西兰,周一公布的数据显示,新西兰第三季消费者价格指数以10多年来最快的速度暴涨,这加剧大家对该国加快政策正常化的押注。本月早些时候,新西兰联储将利率上调至0.5%,这是七年来的初次加息,并暗示将进一步收紧。

咨询公司Triple T方案师Sean Keane表示:“新西兰利率市场目前暗示,官方现金利率到2022年2月将至少达到1%,而且大概升至1.25%。到现在为止,就通胀数据而言,新西兰联储不会难以发现,证明加快收紧政策是适当的。”

现在,欧元区通货膨胀率已暴涨至欧洲央行设定的2%目的之上,致使大家担忧价格上涨可能不是暂时的。欧洲央行决策者瓦斯勒表示,欧元区面临通胀超出预期的风险,因此欧洲央行需要仔细监测价格增长,并应在明年3月结束其紧急刺激计划。

瓦斯勒在同意采访时表示:“有早期迹象表明,在部分经济体和某些区域,劳动力市场的风险可能变得愈加重大,在经济的某些部分,劳动力供不应求。假如这种趋势持续下去,或蔓延到其他部门,可能会对通胀构成风险,那样在明年3月结束PEPP将是适合的。”

伴随市场重新调整了对大部分美国以外经济体的加息预期,对“暂时性”通胀将比之前预期持续更久的怎么看成为主要催化剂。因此,黄金作为对抗通胀的工具正重新展示出魔力。

现货黄金料遇阻1785USD

小时图上看,金价自1759USD开启反弹)浪走势,升破)浪50%斐波那契回档位1780USD,并逼近61.8%斐波那契回档位1785USD。日线图上看,金价自1801USD开启下行3浪走势。)浪和)浪都是3浪的子浪。

能源瓶颈对美国影响不大

创纪录的电力和天然气价格增加了工业和消费者的能源成本,促进一些欧盟国家拟定紧急手段。欧洲最大的天然气运输互联网负责人周二表示,欧洲需要借助现有些未用存储空间打造一个受监管的天然气银行,以帮解决其天然气问题。

然而美国可能不会像其他主要经济体那样遭到能源市场瓶颈带来的制约。美国能源信息署 周一表示,预计今年美国的燃煤发电量将高于2021年。这应该会让短期收益率差继续向有益于USD的方向移动。

澳洲联邦银行方案师Joseph Capurso在一份致顾客报告中写道:“大家在7月初发布的强势USD预测反映出美国经济表现超群,不过驱动USD的原因可能正在改变。在一个全球货币政策收紧的周期当中,假如对短期利率的预期强烈到迫使股市向下修正,那样全球通胀和利率急升可能会支持USD的避风港地位。”

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